民营银行六年考之触网篇互联网存款的AB面

生于互联网金融蓬勃发展之际,自首家开业至今,民营银行经历了六年的市场考验与发展,小舸竞速涌入数字化转型洪流,“触网”一词见证了一众民营银行崛起。近年来,部分民营银行高举互联网揽储大旗实现存款业务快速扩张,然而另一面,部分银行互联网平台存款占比过高致使其负债结构失衡,跨区域吸收存款以及流动性管理隐患凸显。针对互联网平台存款的新一轮监管风暴正在酝酿,民营银行揽存之路如何走也成为目前需要重点思考的课题。

近两年来,借互联网金融平台推出存款产品,已成为部分民营银行吸收存款、缓解流动性压力的主要手段。11月17日,北京商报记者查询多家互联网金融平台发现,其推荐的银行存款多为中小银行产品,而这其中,民营银行的产品更是占据“C位”,被主要推荐。

就存款业务相关问题,北京商报记者尝试采访蓝海银行,但截至发稿未收到回复。

另外,可以从功能学的角度进行检测。冠心病最重要的特征就是供血功能的不足。所以,我们可以直接测试它的供血功能,比如,用压力导丝伸到斑块的狭窄部位,测出其近端和远端的压力比值,这个比值就是FFR。

2019年6月,心血管科技企业睿心医疗宣布完成5000万元人民币A+轮融资。加上之前的两轮融资,总融资额过亿。而睿心医疗的相关产品已经进入中国医疗器械创新绿色通道,并完成该领域全国首个大规模、前瞻性临床试验。

其次,形态学+功能学大于只有形态学。对于医生而言,不仅仅希望看到血管的狭窄程度,还关心血管能否提供足够的血液。在这一点上,睿心分数不仅仅显示了狭窄,而且让医生精准得知,这根冠脉是否能够提供足够的血液给心肌。

心血管疾病诊断的痛点和挑战

再举一个例子。这个患者也是在右冠发生了严重的狭窄,其狭窄程度达到了80%,在这种情况下确实需要放支架。

上述隐患也引起了监管层的警觉。根据中国互联网金融协会11月13日发布的央行金融稳定局局长孙天琦出席活动时的发言稿:部分地方银行通过互联网金融平台得以从全国吸收存款,从负债业务看已成为全国性银行,此类存款的流动性特点也有别于传统储蓄存款,风险管理和监管要能跟得上。

互联网平台导流带动银行存款业务快速扩张的另一面是,以民营银行为代表的部分中小银行互联网平台存款占比过高,进一步增加了其负债资金的不稳定性,同时埋下了异地吸储以及流动性风险的隐患。

无论是形态学或功能学,市面上大部分产品都依赖于大量的人工介入,无法做到高度的自动化。

针对心血管疾病的诊断痛点,睿心研发、推出了全自动的“形态学 + 功能学”冠心病分析算法。医生只要输入影像,在短时间内,睿心的平台就能准确地分析冠脉的狭窄、斑块等形态学信息,并且计算出对冠心病诊断至关重要的CT-FFR等功能学参数。

根据我们测量的结果,左下图显示的测量结果是0.74,低于0.8,我们计算的结果是0.72,也低于0.8。在这一点上,虽然他们的数值并不完全匹配,但是我们更关心的是对阴阳性的判断,即数值是否低于0.8,在这点上他们是一致的。

可以想见,冠脉就像一条河流给心脏输送血液。如果河流中有太多的垃圾、太多的泥沙,河流肯定处于流动不畅的状态。更严重时,冠脉供给心脏的血液就不充足,心脏就会缺血,甚至停止跳动。

东方金诚国际信用评估公司在今年3月对该行的评级报告中指出,2018年以来,依托京东金融、陆金所等平台的客户群体,蓝海银行加大储蓄存款的线上营销力度,同时该行陆续接入小米金融等11家头部流量渠道,借此蓝海银行储蓄存款增幅显著,预计仍将持续带动存款业务高速增长,但负债成本相对较高。

所以,引入睿心分数已成为一个低成本、高效率的诊断方式,It will be a game changer。

上面这个案例也显示了明显的狭窄,狭窄程度是60~70%,许多医生已经看到了非常明显的狭窄程度,甚至达到了70%,这个级别也应该放支架。

孙天琦指出,互联网平台存款的特有属性,对中小银行流动性管理带来挑战。一旦银行或平台出现负面舆情并在网上传播,极易导致“存款搬家”,快速消耗掉高风险银行本已脆弱的流动性。另外,中小银行以互联网平台为依托与异地存款人开展远程交易,存款人的实名认证、尽职调查等均不同于线下交易,可能存在合规风险隐患。

以京东金融上推荐的银行存款产品为例,全国19家民营银行中,10家有产品在该平台销售,1家产品售罄,4家显示产品在路上。剩余4家未“登陆”该平台“橱窗”的银行中,3家为自有流量丰富的互联网银行(网商银行、微众银行、苏宁银行)。

睿心分数诊断平台的应用及前景

事实上,民营银行纷纷“触网”发力互联网平台存款除了迎合数字金融发展大势之外,也反映了弥补短板的诉求。因线下网点受限于“一行一点”的限制,民营银行相对于传统国有银行在吸收储蓄存款方面劣势较为明显。近年来,互联网金融平台聚集了大量的理财用户,通过这类平台出售相关存款产品渠道成本低,效率高,业务扩张速度远超过传统银行网点渠道,越来越得到经营机制比较灵活的民营银行的青睐。

王春英认为,在内外部因素共同作用下,未来人民币汇率有望在合理均衡水平上继续保持双向波动和基本稳定。“我们看到,聪明的市场总是能看到硬币的正反两面,既充分认可国内经济基本面对人民币汇率的支撑,同时也高度关注各种外部不稳定、不确定性因素可能使人民币保持有涨有跌、双向波动。”(中新经纬APP)

冠心病如此可怕,应该如何对其进行诊断呢?

我们做几千万次的运算,通过解流体力学的方程推进每一点血液的流动情况,计算得到的结果就是右图(FFR在每根血管上每一点的值)。

中银证券全球首席经济学家管涛在中国债券资本市场四十人论坛第一届峰会上表示,近日中国人民银行将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为0,有助于释放远期购汇的需求。同时,近期外汇市场自律机制秘书处宣布,部分人民币对美元中间价报价行主动将人民币对美元中间价报价模型中的“逆周期因子”淡出使用;另外,外汇局最近一段时间接连提高QDII的投资额度,也支持依法合规的资金流出。

谭雅玲预计,人民币对美元汇率维持6.7或将成为常态,但人民币或将继续围绕双边波动的基本逻辑,修复性过度升值为主的技术调节是侧重,回归至7元水平也仍有可能。

我们相信,这是一个符合世界医疗潮流以及利国利民的技术,将在中国拥有非常广阔的应用前景,并且在以下三个方面有利于中国的医疗:

有了这个模型以后,接下来进行参数量化和生物仿真,这里的仿真就是用计算机的方法模拟血液在血管中是如何流动的。

从形态学上可以明显看到,血管开始是比较粗、比较均匀的,然后在一个地方发生了明显的狭窄,之后又逐渐变粗。传统的方法就是用参数来量化狭窄程度,以决定是否要放支架。

在国际上,FFR已经用作检测缺血性冠心病的金标准。0.8作为一个阈值,如果低于0.8表明已经出现了供血不足,如果高于0.8则被认为供血还是ok的。

在麻袋研究院高级研究员苏筱芮看来,互联网存款业务会迎来监管整顿,推测会从准入条件、风险管理等角度进行切入,预计会像互联网贷款一样出管理暂行办法,这会对地方传统民营银行,尤其是对过于倚重线上存款的传统民营银行带来冲击,因此此类银行应当充分评估监管环境,提前做好预案。

对于这个患者而言,右冠的狭窄程度已经大于70%,传统的方法认为应该放支架。但是,我们可以用流体力学仿真的方法模拟血液在血管中的运动。

这时候,医院开始与睿心进行合作。我们分析后的结果令人吃惊,患者不仅仅是左前降支的FFR很低,他的左回旋值以及RCA右冠,它们的值都低于0.8,表明了三根主要的冠脉都是供血不足的。

什么是睿心分数?睿心分数是基于人工智能加生物仿真,再加上云计算的尖端、无创、精准的冠心病诊断平台。

根据计算和测量的结果,患者是不需要放支架的。这表明,同时应用形态学和功能学可以做出更加精准的诊断。

所以,我们可以从形态学和功能学的角度来诊断冠心病。

举个例子,最左边的图示就是病患CT的血管截面,稍微右边一点的是我们构建的冠脉模型,叫做RCA右冠。

据统计,中国心血管疾病的发病率、死亡率和医疗支出高居世界第一。中国的心血管疾病患者有2.9亿,约占国内全部人口的1/4,在每5例的死亡中就有两例是死于心血管疾病,且心血管疾病治疗的费用也高居第一,两倍于各种癌症的总和。

因此,我们可以利用睿心分数的优势来变革现有的冠心病诊断流程。

如何更早、更快捷以及更精准地诊断冠心病,这是一个挑战。

需要指出的是,监管此前推动民营银行试点,其目的是通过提升银行业对内开放水平,引导民间资本进入银行业,错位竞争,提升银行业创新能力和活力,从而为中小微企业、“三农”和社区等实体经济服务。为了更好的发展,对于民营银行来讲,该如何合理的运用互联网渠道进行展业也备受市场关注。

众所周知,心脏是给人体提供血液的器官,它在不停地收缩和跳动,给全身的每一个细胞提供血液。那么,心脏本身是否需要血液,心脏本身是否需要能量呢?答案是肯定的。

因此,总结一下睿心分数的优势。

对FFR更直观的理解,可以认为是血液将血管堵塞以后,冠脉提供血液的能力和正常状态下的比值,如果FFR=0.8,意味着这根血管只能提供80%正常状态下的血液。

对冠心病的治疗,最常见的就是心内科的介入,比如放支架,用球囊扩张等等,还有心外科的搭桥手术,而治疗是基于形态学和功能学的诊断,所以,诊断的重要性不言而喻。

对于这一部分患者而言,不仅医疗资源被浪费了,患者也很受罪。

最后,睿心分数简单无创。不需要做手术,不需要进导管室,不需要把导管插到心血管的部位,只需要将CT的影像传到云平台就可以进行分析,非常适合早期的大规模冠心病筛查,这也符合中国的国情。

而睿心分数的准确率达到了92%,敏感性达到了95%,漏诊率要远远低于冠脉造影。所以,睿心分数比现行的金标准更加精准。

苏筱芮表示,值得警醒的是,监管信号已经释放,民营银行需要放缓互联网存款扩张的步伐,做好严监管来临前的各项预案,有针对性地加强用户运营,努力平衡同业融资,用居安思危的心态来审视自身发展。此外,监管出台规定亦需考虑到中小银行的现实生存情况,如能在新规发布同期出台中小银行补充资本的利好,或将能缓释中小银行在此新规下的冲击。

首先是精准。目前,冠脉造影是中国现行的诊断缺血性冠心病的金标准。但是,冠脉造影的准确率只有68%,敏感性和特异性都为70%左右,意味着冠脉造影有30%的漏诊和30%的误诊。漏诊特别可怕,意味着有的患者被判定为无病,带着风险回家。

“从这些动态可以看出,央行和外汇局的汇率政策和监管政策正在进一步回归中性。”管涛表示。

在互联网流量平台合作推动下,部分民营银行存款业务得到快速增长,存款结构也发生显著变化。比如,在京东金融“银行存款”栏目被首页推荐的蓝海银行,各项存款余额从2017年末的27.88亿元增至2019年末的225.43亿元,储蓄存款余额占比从2017年末的3.26%增至2019年末的87.82%。

现有的冠心病诊断流程是:患者到医院用心电图、用超声经过了不太准确的初步筛查,这些检测手段不能明确判断出哪些是阳性患者,哪些是阴性患者。这个缺陷可能使得大量病人都进入导管室做有创检查,可能70%-80%的患者是假阳性。

但是,这样的诊断方法是非常复杂和昂贵的,同时也是有创的。

从这个图示中可以看到,心脏周围遍布的红色血管就是冠状动脉,冠状动脉在正常情况下是通畅的,但是,冠状动脉是非常容易堵塞的。

对于这类重大疾病,数十年来相继出现了冠脉造影、冠脉CTA、CT-FFR等多种心血管诊疗技术。

以上都是我们临床中的真实案例,第三个真实案例是一个在试用中的例子,医生看到患者的冠脉CTA以后,发现左前降支有严重的狭窄,但是其他两支的狭窄并不严重,所以医生只在左前降支放了一个支架。患者回家之后不久就向医生反映,胸痛的症状并没有得到很好的缓解,仍然时不时感觉到心绞痛。

跨区域吸储流动性隐患凸显

但是,当引进了睿心分数以后,这个流程会有什么样的改进?

券商业资深分析人士王剑辉指出,对于民营银行而言,业务拓展需要有一定的自我约束,比如在互联网存款中设置好相应的比例,多少从当地获取,多少从异地获取,了解当地、外地的负债资产的匹配是否合适,如果外地负债过高可能会对资产结构产生影响,需要进行自我调整。同时民营银行在获取异地、互联网行政许可、相关合规备案等方面还要做更多的努力。另外,监管层也需要有一定的灵活性和平衡能力,在风险可控的前提下允许民营银行适当利用互联网渠道满足自身发展、增强竞争力,丰富市场多元化。

这一变化离不开互联网金融平台的导流助力。公开资料显示,蓝海银行于2017年5月24日获批开业,2018年4月20日,蓝海银行与京东金融签订全面合作协议,该行也成为首家与京东金融深入合作的民营银行。

但是,如果我们对其进行测量,会发现它的FFR值是0.87(高于0.8),意味着供血功能还是可以的,我们的计算值是0.85,阴阳性也匹配测量结果。两者都大于0.8,判定这是一个阴性病例,所以不需要放支架。

零壹研究院院长于百程指出,此次孙天琦局长的相关表态,系统的对银行通过第三方互联网金融平台销售存款产品模式进行了分析和思考,从风险的角度提了一些问题和挑战,同时也可能意味着接下来的监管思路。实际上,去年针对高利率和高流动性智能存款的整治,也是针对互联网存款监管的一部分。

据时代周报报道,中国外汇投资研究院院长、首席经济学家谭雅玲指出,“淡出”并不意味着会放弃这个措施,因为逆周期因子对中国市场的稳定性、灵活性、有效性是非常有帮助的。

那么,有没有一种方法,既简单无创还精准,适合早期大规模的冠心病筛查,还可以同时提供形态学和功能学的诊断呢?

对此,我们给出的答案是睿心分数。

目前,AI技术能提供的信息仅限于临床专家能从影像中获取的信息,例如从冠脉CT影像中提取血管的狭窄程度,斑块的属性等等信息。但是,这些形态学信息并不足以评估临床专家非常需要的病变血管的供血功能,目前该类功能指标只能通过非常复杂、代价昂贵的介入手术获得。

利用CT影像来做功能学的诊断,最早是由斯坦福大学的一个教授发明。之后,他成立了一家名为HeartFlow的公司。HeartFlow在六年前就已经拿到美国药监局的认证,这几年已经成功在美国、加拿大、欧洲和日本开始广泛应用,几十万例的冠心病患者得到服务。

中国有几千万冠心病患者,冠心病的诊断也是关系到国计民生的一个医学挑战,不可能对每一个冠心病的风险者进行那么复杂的FFR测量。初期的冠心病诊断,手段通常比较简单,可以从两个维度对冠心病进行诊断。

国家外汇管理局介绍,前三季度,人民币对美元的即期汇率小幅增长2.3%。下半年受国内经济的率先恢复、美元指数回落等内外部因素影响,境内交易价回到6.6-6.7的水平。横向看,前三季度美元指数下跌2.5%,欧元对美元升值4.5%,日元对美元升值2.8%,英镑贬值3.3%,新兴市场货币指数下跌12.2%。人民币明显强于其他新兴市场货币,与主要发达国家货币相比表现居中。

10月27日晚,中国外汇交易中心发布消息称,近期部分人民币对美元中间价报价行基于自身对经济基本面和市场情况的判断,陆续主动将人民币对美元中间价报价模型中的“逆周期因子”淡出使用。

公告称,今年以来,我国外汇市场运行平稳,国际收支趋于平衡,人民币汇率以市场供求为基础双向浮动、弹性增强。据了解,近期部分人民币对美元中间价报价行基于自身对经济基本面和市场情况的判断,陆续主动将人民币对美元中间价报价模型中的“逆周期因子”淡出使用。调整后的报价模型有利于提升报价行中间价报价的透明度、基准性和有效性,也是外汇市场自律机制中市场主体发挥作用的体现。

虽然我们看到了明显的狭窄,但是患者的供血值是0.86,意味着冠脉可以提供正常状态下86%的血液,供血是ok的,通过FFR导丝测量的结果也是0.86,这个患者的计算值和测量值完美匹配。

从收益情况来看,该平台显示的民营银行产品普遍具有存款利率高、购买门槛低的特征,5年期储蓄存款收益率多在4.8%以上,3年期产品收益率多在4%以上,最低50元起购,两项指标与其他中小银行产品相比具有更高的吸引力。与此同时,该平台突出了存款保险保障的宣传,银行存款50万以内100%赔付,本息保障,由此,民营银行推出的产品更易用较高利率吸引储户,销售较为火热。11月17日显示的20只在京东金融上售罄的银行存款产品中,有10只为民营银行产品。

医生看到图示以后,就可以清楚哪根血管发生了供血不足,哪一处供血功能急速的下降。这些有用的信息可以帮助医生为下一步治疗提供更加精准的判断,无论是吃药、放支架、做球囊还是做搭桥手术。

我们可以计算出血管中每一点的速度、流速、流量、压力以及其他一些功能学的参数,从而推知每一根血管的供血功能。

几年之后,我听到一个噩耗,老教授在办公室工作的时候,因为冠心病突然发作离开了世界。当时他正在写一篇论文,他离世的时候光标还在他写的文档中跳动。到那时,我才第一次知道原来心血管疾病这么可怕。

如果没有功能学的参数,医生可能就只能根据形态学的诊断放支架。对于患者、对于医生而言,这都是一种误诊,是对医疗资源的不合理运用。

对中国而言,这项技术是全新的,才刚刚开始得到应用。

当前,金融监管整体朝着精细化、严格化、专业化方向发展,在互联网存款业务方面的监管新政策出台也可以预期,而此次央行的公开示警也为民营银行互联网平台存款收紧闸门敲响警铃。

如果一个人进食太多油腻的食物,或者久坐不运动,那么冠脉就会逐渐长出斑块,中间这幅图显示的就是25%的斑块长成以后,已经部分阻塞了血管,更加严重的斑块会越长越多,然后逐渐将冠脉堵塞。

孙天琦的发言中,主要关注了地方法人银行跨区域展业以及流动性风险,同时提到了银行在依赖互联网展业过程中需要注意的问题,包括:部分银行互联网平台存款增长迅速,规模较高、存款结构大变;部分银行依靠平台存款弥补流动性缺口;地方法人银行突破了地域限制,存款业务已拓展至全国;有意突出存款保险保障的宣传等。

第三点,对病人也是有利的。这项技术安全、无创、费用低,可以减少手术病痛,适合中国人口众多、患者众多,但是医疗资源相对不足的国情。所以,我们对睿心分数在中国的应用前景非常期待。

其次,对医院和医生有利。这项技术可以大幅降低漏诊。冠脉造影的方式有30%的漏诊率,那些高风险的患者没有被有效的检测出来,对于医院和患者而言是一件非常可怕的事情。同时,还可以精准的筛查出低风险的患者,把医疗资源集中在真正需要的患者上,提高医院设备的使用效率以及医生的效率。

首先,患者做一个睿心分数的检查。睿心分数可以非常精准地筛查出那些供血功能完好的阴性患者,从而进行保守治疗。只有少数的患者才需要进到导管室进行有创检查。当然,也还是会存在一定的假阳性患者。但是,相比传统的方法,人数已经得到极大的减少。

与一般的商业银行通过第三方互联网金融平台推出的存款产品模式一致,民营银行的互联网存款模式主要为,银行通过第三方平台销售存款产品,产品和服务由银行提供,平台提供存款产品的信息展示和购买接口,这其中,债权债务关系为存款人与银行,银行需向平台支付“导流费”。

如果要问到什么疾病是人类健康的第一大杀手,我们可能会想到一些可怕的病种,比如癌症或者艾滋病,实际上,心血管疾病才是人类健康的第一大杀手,也是中国的第一大健康杀手。

首先,对医保有利,可以大幅降低冠心病的总体医疗成本。美国的研究表明,睿心分数可以降低30%的医保费用。从刚才的分析得知,它可以筛查出大量不需要做有创冠脉造影的患者以及不需要做支架的患者,而是进行保守治疗,其中就有很大降低成本的空间。

计算值在这个案例上匹配了测量值的结果,是一个阳性的病例,在这种情况下应该做介入治疗。这一点上和形态学的结论也是一致的,已经达到了80%,这是比较严重的形态学狭窄。

马骏:各位老师,各位朋友,大家晚上好,我是睿心医疗的马骏,非常感谢雷锋网的邀请,今天,我想分享的话题是「形态学+功能学:一体化的心血管疾病智能诊断」。

前文提到已经可以用FFR诊断冠心病了,为什么还是一个挑战呢?因为冠心病的诊断在临床过程中是一个复杂的问题。

一些简单手段比如超声以及心电图初筛冠心病,其准确程度远远达不到要求。要准确诊断冠心病,就需要用到有创手段。比如冠脉造影,将一根很细的导管插入到患者的主动脉里,然后通过导管前面的小口向主动脉血液注入造影剂,使X射线可以将沿血管流动的造影剂在显示屏中显示出血管及心脏的形态,或者还可以用压力导丝完成检测。

如图所示,在每一个点上我们都可以计算出FFR值。

心脏本身也是需要能量、养分、血液的,给心脏供血的血管就叫冠状动脉,简称冠脉。

而一些国内外企业,包括美国的Heartflow等,产品主要集中在功能学的评估,但又缺少形态学方面的分析。

具体流程,首先,医院把病人冠脉的CT影像发给睿心的云平台。在这个影像之上,我们会运用人工智能和图像处理的技术,从几千万像素的三维影像中自动抓取冠脉,自动构建冠脉的模型。

所以,我们的建议是三根冠脉都应该放支架,医生采纳了我们的建议,根据睿心分数的指导在最合适的位置放置了支架,术后患者的症状得到了非常明显的缓解。

国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英指出,未来,国内经济基本面相对优势会继续发挥稳定外汇市场的基础性作用,但是考虑到外部因素的不确定性和不稳定性,人民币汇率仍然会围绕合理均衡水平上下波动。

在这里,我给大家讲一个关于冠心病的真实的故事,我十几年前到美国读书的时候,有一位老教授教我们 Information theory(信息论),老教授已经70多岁,但是精神矍铄,课也讲得非常好,工作非常勤奋。

更可怕的是,2/3的急性心血管患者在到达医院之前就已经死亡。

从中间的图示,可以看到这么多的细线,都是模拟出来的血液在血管中的流动情况。

针对民营银行异地吸储的问题,业内人士对北京商报记者表示,民营银行不少是互联网银行,可以通过互联网开展异地业务,但依然具有业务以本地为主的监管要求。目前现行规范并未细化对此类行为的管理,亟待从顶层制度方面明晰。

那么,什么是冠心病呢?

以下为马骏演讲全文内容,雷锋网做了不改变原意的编辑:

我们可以从两个角度诊断冠心病,一个是形态学,也就是观察血管的狭窄程度,沿着血管看它是否变细、是否狭窄。

那么,是否意味着所有的狭窄都是供血不足?

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